Осторожно: возможный пузырь в сфере ИИ-центров данных
В последние годы наблюдается стремительный рост численности центров обработки данных, построенных с целью обеспечения потребностей в мощностях для искусственного интеллекта (ИИ). Однако, как предупредил Чжао Хайцзюнь, сопредседатель правления Semiconductor Manufacturing International Co., эти объекты могут оказаться неиспользуемыми, как это произошло с центрами в пригородах Китая в начале 2020-х, многие из которых до сих пор не нашли арендаторов.
В ходе недавнего рождественского обсуждения с финансовыми аналитиками и инвесторами Чжао отметил: «Компании стремятся построить 10-летнюю емкость центров обработки данных за один-два года. Но вопрос о том, для чего именно эти центры будут использоваться, еще не получил полного осмысления». Это высказывание поднимает острые вопросы о понимании реальных потребностей рынка и возможных последствиях для инвесторов.
Ожидается, что искусственный интеллект окажет значительное влияние на большинство отраслей и бизнесов в ближайшие годы. Одним из главных вопросов остается, сколько времени потребуется для внедрения ИИ в различные сектора экономики и насколько велико будет это влияние. Эксперты опасаются, что мы можем стать свидетелями образования пузыря в ИИ-индустрии, поскольку многие компании имеют неопределенные планы на будущее.
Чжао провел аналогию между нынешним строительством ИИ-центров и созданием высокоскоростных железнодорожных сетей, подчеркивая, что инфраструктура создается в ожидании будущего спроса, а не из-за текущих потребностей. Хотя такие компании как Alphabet, Meta, OpenAI и xAI уверены в своей способности истощать ресурсы, они не единственные, кто инвестирует миллиарды в создание ИИ-инфраструктуры в ожидании будущего роста.
По данным рейтингового агентства Moody’s, расходы на инфраструктуру, связанную с ИИ, могут превысить 3 триллиона долларов в течение следующих пяти лет. В 2026 году только капиталовложения таких компаний, как Alphabet, Amazon Web Services, Meta Platforms и Microsoft, планируется на уровне примерно 650 миллиардов долларов, поскольку эти компании продолжают расширять свои ИИ-возможности. Китайские гиганты, такие как Alibaba, Tencent и ByteDance, также активно вкладываются в ИИ-инфраструктуру.
В то же время, в рамках китайской инициативы «Восточные данные, западные вычисления», сразу несколько стартапов в начале 2020-х построили крупные ИИ- и облачные центры обработки данных в западных регионах Китая, где расходы на электроэнергию ниже. Однако это привело к тому, что дальние расстояния увеличивали задержки, что сделало такие объекты менее привлекательными для многих приложений, чувствительных к задержкам.
Многие проекты были разработаны в ожидании того, что государственные предприятия и учреждения станут основными клиентами для вычислительных мощностей. Но спрос не оправдал ожиданий: многие из этих объектов оставались неиспользуемыми или работали на уровне 20-30% от проектной мощности. Несмотря на низкие коэффициенты загрузки, инвестиции в 2024 и даже 2025 годы продолжали поступать, что ставит под сомнение долгосрочную устойчивость и экономическую рентабельность этих проектов.
Таким образом, современные тренды в сфере ИИ-центров данных поднимают ряд критических вопросов. Инвесторам следует внимательно следить за ситуацией, чтобы избежать возможного раздувания пузыря на фоне ожидания не реального, а прогнозируемого спроса. Это требует осмысленного анализа потребностей рынка и адекватного реагирования на динамику технологических изменений.
